누가 만들었나요

Richard Parry

창업자

Oxford · London Business School · IMI, Deloitte, IBM, mars & co · 1998년부터 프로젝트 수행

저의 커리어는 기업의 운영 방식을 바꾸는 일이었습니다. 가치 창출 프로그램, 카브아웃, 합병 후 통합, 운영 모델 및 기술 전환이 그것입니다. Deloitte, IBM, mars & co에서, 그리고 이후에는 독립적으로 그 일을 해왔습니다.

첫 번째 M&A 프로젝트는 1998년이었습니다. 당시 IMI plc의 젊은 엔지니어였던 저는 중복되는 두 제품 라인 중 어떤 것을 유지할지 결정해야 했고, 두 회사의 시스템에서 매출 및 원가 데이터를 추출해 그 답을 도출하는 애플리케이션을 개발했습니다. 첫 번째 M&A 프로젝트가 합병을 모델링하는 소프트웨어를 만드는 일이었던 셈입니다. 그리고 지금, 다시 그 자리에 서 있습니다.

그 이후의 커리어는 소프트웨어 없이 그 일을 해나가는 과정이었습니다. 모든 프로그램은 동일한 네 가지 산출물을 사용했고, 저는 십 년이 넘는 시간 동안 프로젝트마다 수작업으로 이를 유지했습니다. 방법론은 통했습니다. 하지만 산출물을 손으로 다시 만드는 방식은 확장이 불가능했습니다.

문제는 계획 자체가 아니었습니다. 계획을 최신 상태로 유지하는 것이 문제였습니다.

2011년부터 이 주제로 발표한 글

이 제품에 담긴 아이디어는 저에게 새롭지도, 검증되지 않은 것도 아닙니다. 그 중 두 편은 London Business School에서 출판되었습니다.

"기업 합병의 더 나은 방법? M&A 프로젝트 팀", Business Strategy Review, 4호, 2011. 복잡한 세부 사항을 사전 경험이 없는 인력에게 넘기는 방식이 실패하는 이유, 그리고 대부분의 M&A 프로그램에서 빠진 핵심이 프로세스가 아닌 역량인 이유를 다룹니다.
"더 나은 성장의 방법?", Business Strategy Review, 3호, 2014. 전략, 실행, 최적화, 성장 역량, 정치적 리스크를 아우르는 성장 프로그램 프레임워크입니다.
London Business School 슬론 펠로우십 논문, Eli Talmor 교수 지도: £19억 규모의 레버리지드 바이아웃에서 가치가 실제로 어디서 창출되었는지를 분석하며, 재무 엔지니어링과 운영 개선을 분리해 고찰합니다. 이 논문은 우등 성적을 받았으며, LBS에서 사모펀드 교육에 활용되는 International Private Equity (Wiley)에 케이스 스터디로 수록되었습니다.

마지막 항목은 보이는 것보다 훨씬 중요합니다. 수익 중 어느 부분이 운영 개선에서, 어느 부분이 레버리지에서 비롯되었는지를 밝히는 작업이 바로 이 제품의 밸류 브리지가 하는 일이기 때문입니다. 저는 그 작업의 수기 버전을 이십 년 전에 완성했습니다.BETA

방법론이 탄생한 곳

1998년부터 M&A 및 전환(transformation) 실행 경험을 쌓아왔습니다. 제약·생명과학, 자동차, 결제·금융서비스, 산업재·화학, 기술, 에너지, 유통, 헬스케어, 정부 분야를 아우르며 6개 대륙에서 활동했습니다. 바이사이드와 셀사이드, 기업 및 사모펀드(PE), 중소형 인수부터 수십억 달러 규모의 분리(separation)까지 두루 경험했습니다.

이 소프트웨어와 직접적으로 관련된 경험을 소개합니다:

TSA 전 과정 관리

서명 전 단계에서 인수자가 무엇을 떠안는지 파악할 수 있도록 TSA를 설계하고, 매각 계약에 부속서로 협상하여 가격을 움직인 경험이 있습니다. 또한 TSA 종료(exit)를 주도하고, 실패 위기에 처한 건을 구해낸 사례도 있습니다. Fortune 500 매도자에서 사모펀드 인수자로의 $2.07bn 카브아웃(carve-out)은 팬데믹 한복판에서 약 30여 개 법인이 매도자 시스템에 이관 보류된 채 월 약 $12m 규모로 운영되던 딜이었습니다. 우리는 계약 만료 전에 완전히 전환을 마쳤습니다. 'walk-the-walls' 방식 대신 의존성 로직과 우선순위화된 스윔 레인(swim lane)을 활용하는, 당시 제가 개발한 가상 TSA 계획 방법론이 이 제품에 담겨 있습니다.

대규모 크로스보더 딜

$35bn 규모의 제약 자산 교환 딜에서 40명 규모 컨설팅 프로그램의 입찰을 구성하고 수주하여 재무(finance) 워크스트림을 이끌었습니다. 별도 고객사의 다른 프로그램에서는 $6.4bn 규모 비즈니스 프로세스 아웃소서(BPO) 인수의 토대를 마련하는 작업을 수행했습니다. 전환(transformation)과 M&A는 별개의 영역이 아닙니다. 무엇을 인수할지는 전략이 결정합니다.

엑시트(exit) 전 2년간의 가치 창출

mars & co에서 프랑스 유틸리티 기업 산하의 글로벌 수처리 사업체에 대한 가치 창출 프로그램에 2년간 참여했습니다. 이는 모회사가 해당 사업을 사모펀드에 매각할 수 있도록 기업 가치를 높이는 운영 작업이었으며, 그 해 미국 최대 딜 중 하나로 기록되었습니다. 매각을 앞둔 전환(transformation)과 매각 이후의 전환은 같은 영역입니다. 달라지는 것은 마감일뿐입니다.

최고전환책임자(CTO)로서 2년

가장 최근에는 사모펀드 지원을 받는 생명과학 플랫폼의 최고전환책임자(Chief Transformation Officer)로 2년을 보내며 3개 대륙에 걸쳐 80명 규모의 팀과 함께 9건의 인수 및 관련 전환 프로그램을 운영했습니다. 3개 대륙, 80명, 6건의 추가 딜, 모두 제가 직접 설계하고 구축한 Smartsheet 대시보드로 운영했습니다. 그것은 효과가 있었습니다. 프로그램은 성과를 냈습니다. 그 대가는 사람이었고, 바로 그것이 이 소프트웨어가 존재하는 이유입니다.

논거를 뒷받침하지 않은 실사(diligence)

저는 인수에 반대 의견을 제시한 경험도 있습니다. 한 인수 대상은 매력적인 재무 지표를 갖고 있었지만, 그것을 상쇄할 만큼 심각한 제품 안전 문제가 있었습니다. 저는 스폰서에게 인수하지 말 것을 권고했습니다. 논거를 확인하는 것만이 전부인 실사(diligence)는 진정한 실사가 아닙니다.

왜 만들었는가

M&A 통합 분야는 수십 년간 전문 소프트웨어의 혜택을 제대로 받지 못했습니다. 빅4 컨설팅 펌은 자체 툴을 보유하고 있지만, 그 외의 독립 전문가, 사내 기업개발팀, PE 오퍼레이팅 파트너, 플랫폼 포트폴리오사는 스프레드시트와 슬라이드 덱으로 버텨왔습니다. 저희는 건별 컨설팅 제품이 아닌, 딜 전반에 걸쳐 지속적으로 작동하는 기관급 방법론 백본을 구축하고 있습니다.

어떻게 구축했는가

AtlanticM&A는 AWS 기반으로 운영됩니다 — 테넌트 격리를 위한 행 수준 보안이 적용된 Aurora PostgreSQL, 저장 데이터를 위한 KMS 봉투 암호화, AI를 위한 AWS Bedrock을 활용합니다. 이 플랫폼은 멀티테넌트 SaaS로, 테넌트 데이터는 공유 모델 학습에 사용되지 않습니다. SOC 2 Type II 인증이 진행 중이며, ISO 27001 통제 항목이 구현되었고, 아키텍처 수준에서 GDPR을 준수합니다.

특허 포트폴리오 구성

포트폴리오는 에이전틱 프로젝트 네비게이션, 음성 기반 이해관계자 코칭, TSA 부트스트랩, 크로스딜 패턴 탐색, 크롬 보존 오버레이를 활용한 데이터-투-덱 생성, 웨이브 플랜 시퀀싱, 캐던스 센터를 포함합니다 — 에이전틱 트랜스포메이션 OS라는 카테고리를 정의하는 핵심 메커니즘들입니다. 특허 심사는 진행 중입니다.

현장 전문가가 만들었습니다. 실무자를 위한.

꼭 알아야 할 네 가지